Nắm được cách đầu tư trong thời kỳ kinh tế suy thoái, đi xuống sẽ giúp các nhà đầu tư đứng vững, bất chấp việc thời gian gần đây họ phải chứng kiến một số ngày giao dịch tồi tệ nhất kể từ năm 2020.
Tại Mỹ, loạt cổ phiếu lớn đã giảm giá vào tháng 9 do lo ngại chu kỳ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Mỹ) sẽ khiến nền kinh tế đình trệ, nhưng với nguy cơ của nhiều đợt tăng sắp tới, cùng với tăng trưởng chậm lại, bất ổn địa chính trị và áp lực lạm phát dai dẳng, đây có thể là một giai đoạn bất ổn kéo dài. Dường như, rất khó có thể dự đoán khi nào thị trường ổn định trở lại và cách đầu tư ở hiện tại (hay cả trong quá khứ) có thể không còn hiệu quả.
Ông Ronald Albahary, một nhà phân tích tài chính được điều hành và là giám đốc đầu tư của Wetherby Asset Management, xếp hạng thứ 20 trong danh sách 100 cố vấn tài chính hàng đầu của CNBC FA cho năm 2022 cho rằng quan điểm của nhà đầu tư là chìa khóa giải quyết. Ông nói: “Có một số điều tương đối dễ dàng mà các nhà đầu tư có thể làm nhằm tận dụng lợi thế của môi trường này nếu bạn có thể nhìn qua lớp sương mù của tâm lý tiêu cực”.
Trong khi đó, Mark Mirsberger, một kế toán công chứng và là Giám đốc điều hành của Dana Investment Advisors, người đứng thứ 2 trong danh sách CNBC FA 100 năm nay cho biết: “Fed đã nói rõ rằng mục tiêu số 1 của họ là kiềm chế lạm phát, có nghĩa là họ đưa chúng ta vào một cuộc suy thoái”. Và theo ông thì “Dù đúng hay sai, cuối cùng chúng ta cũng sẽ bước vào giai đoạn suy thoái”.
Rick Keller, một nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận và là chủ tịch của First Foundation Advisors, xếp thứ 33 trong danh sách CNBC FA 100, cũng cho biết ông nhận thấy “mặt trái” của thị trường hiện tại. “Trời thường tối nhất trước bình minh”. Về cách đầu tư, Keller khuyến nghị dựa vào “phương pháp tiếp cận trọng lượng” (barbell) để phòng ngừa sự không chắc chắn khi đối mặt với tỷ giá tăng và khả năng thị trường vẫn có thể tiếp tục giảm 10% hoặc hơn.
Phương pháp barbell là một chiến lược đầu tư nhằm tìm kiếm sự cân bằng giữa rủi ro và phần thưởng bằng cách đầu tư vào các tài sản có rủi ro cao và rủi ro thấp trong khi tránh các lựa chọn rủi ro trung bình, an toàn. Các khách hàng của Keller được phân bổ một nửa thu nhập cố định vào trái phiếu dài hạn và phần còn lại cho kỳ hạn ngắn hạn.
“Nếu chúng tôi thấy thị trường giảm thêm khoảng 10% đến 20%, đó sẽ là một cơ hội mua bất thường”, Keller nói.
Dưới đây là 3 chiến lược, cách đầu tư thông minh mà các cố vấn được xếp hạng hàng đầu đang sử dụng để hướng khách hàng của họ vượt qua thời kỳ suy thoái:
Xây dựng danh mục đầu tư đa dạng
“Nếu danh mục đầu tư của bạn nắm giữ 60% hoặc 70% cổ phiếu, hãy giảm con số đó xuống 40% hoặc 50%”, Mirsberger khuyên. “Mặt khác, trái phiếu có thể mua vào nhiều hơn vì nó có ít biến động hơn và nhiều cơ hội hơn”.
Đối với cổ phiếu, hãy gắn bó với những công ty tốt nhất trong nhiều lĩnh vực. Hãy tìm kiếm “những thương hiệu mạnh”, ông nói, “như Microsoft, Google, Amazon và Facebook – chúng tôi vẫn đang thấy giá trị ở những tên tuổi lâu năm này”.
Đối với các khách hàng của mình, Keller cũng khuyến nghị giảm tiếp xúc với các thị trường mới nổi, tiếp cận với các cổ phiếu chất lượng cao và đa dạng hóa. “Tôi muốn duy trì sự đa dạng ở đây bởi vì cuối cùng, rất khó để chọn một lĩnh vực này hơn một lĩnh vực khác và giá cả đủ thấp đồng thời” ông nói. “Nếu bạn kiên nhẫn trong khoảng từ 3 đến 5 năm, bạn sẽ kiếm được một số tiền lý tưởng”.
Tập trung vào thu nhập cố định khi đầu tư
Kể từ khi Fed tăng lãi suất, lợi tức trái phiếu kho bạc đã tăng vọt. Albahary nói: “Tin tốt là bây giờ bạn có thể nhận được thu nhập từ danh mục đầu tư rất thận trọng của mình”. Điều đó làm cho trái phiếu kho bạc ngắn hạn vốn tương đối không có rủi ro và các quỹ đầu tư đột nhiên trở nên hấp dẫn hơn.
“Những người tiết kiệm đã phải trả giá trong 20 năm”, Mirsberger nói. “Đây thực sự là cơ hội đầu tiên mà nhiều người thường nói là mức lợi nhuận có thể chấp nhận được, không đi kèm nhiều rủi ro”. Albahary cũng đồng ý rằng các nhà đầu tư nên chuyển một số phân bổ sang thu nhập cố định.
Thu hoạch từ chính những sự thất thoát
Để tận dụng lợi thế của đợt bán tháo gần đây trên thị trường, nhà đầu tư được khuyên rằng hãy tích trữ những khoản lỗ đó và sử dụng chúng để bù đắp lợi nhuận trong tương lai. Keller nói: “Đây là lúc để thu hoạch những mất mát đó. Tôi nghĩ về nó giống như tiền trong ngân hàng”. Ở Mỹ, nhà đầu tư “tận dụng” cơ hội này để ghi lỗ và giảm thuế.
Lời khuyên ở đây là bạn chỉ cần cẩn thận để tránh “quy tắc bán tháo”: Nếu bạn tái đầu tư vào một khoản đầu tư về cơ bản giống hệt nhau trong thời hạn 30 ngày trước hoặc sau khi bán, thì bạn không thể ghi lỗ cho mục đích thuế nữa.